Die Europäische Zentralbank senkt zum achten Mal seit Juni 2024 die Leitzinsen im Euroraum. Der für Banken und Sparer wichtige Einlagenzins wird um 0,25 Prozentpunkte verringert, wie die Notenbank in Frankfurt mitteilte.
Die von hohen US-Zöllen bedrohte Wirtschaft im Euroraum darf auf günstigere Kredite hoffen: Zum achten Mal seit Juni 2024 senkt die Europäische Zentralbank (EZB) die Leitzinsen im Euroraum. Damit wird es für Firmen tendenziell billiger, sich für Investitionen Geld zu leihen – das kann die Konjunktur ankurbeln. Auswirkungen dürfte dies auch auf Verbraucher haben – etwa beim Sparen oder dem Hauskauf. Sparer müssen mit niedrigeren Tages- und Festgeldzinsen rechnen.
Die EZB senkt den für Banken und Sparer wichtigen Einlagenzins um 0,25 Prozentpunkte auf 2,0 Prozent. Damit hat die Notenbank den Einlagenzins seit Beginn der Zinssenkungen im vergangenen Sommer halbiert.
Zudem setzen die Euro-Währungshüter den Zins weiter herunter, zu dem sich Geschäftsbanken frisches Geld bei der Notenbank besorgen können: Statt 2,4 Prozent werden nun 2,15 Prozent fällig.
Zum weiteren Kurs gab es zunächst keine konkreten Hinweise der Notenbank: Die Lage sei weiterhin von "außergewöhnlich hoher Unsicherheit" geprägt.
Sparer bekommen weniger Zinsen
Der Abwärtstrend bei den Tagesgeldzinsen setzt sich fort. Es gibt zwar nach wie vor gute Angebote, allerdings weniger als zuvor: Einige Kreditinstitute boten zuletzt noch Zinsen um die 3,0 Prozent, häufig handelt es sich dabei jedoch um Neukundenangebote mit begrenzter Laufzeit. Andere Banken und Broker geben den Einlagenzins der EZB direkt an ihre Kunden weiter.
Viele Banken haben Leitzinssenkungen in diesem Jahr vorher in ihre Berechnungen eingepreist, weshalb sich die Konditionen vielerorts bereits verschlechtert haben. Das Vergleichsportal Verivox sprach am Donnerstag vom "stärksten Zins-Einbruch seit über 13 Jahren". Die Durchschnittszinsen beim Tagesgeld fielen demnach seit Februar um 0,29 Prozentpunkte auf aktuell 1,27 Prozent.
Bei den Sparkassen und regionalen Genossenschaftsbanken lag der Zins häufig noch deutlich darunter. Sparkassenkunden und -kundinnen bekamen im Schnitt 0,44 Prozent, bei den regionalen Genossenschaftsbanken lag der Schnitt mit 0,46 Prozent nur geringfügig darüber.
Beim Festgeld lag der Mittelwert der Finanzberatung FMH für 134 Institute am Dienstag bei 1,78 Prozent für eine sechsmonatige Laufzeit, bei zwölf Monaten noch etwas darüber. Vor etwa einem Monat waren es 1,87 Prozent bei sechs Monaten und 1,90 Prozent bei zwölf Monaten Laufzeit gewesen.
Bauzinsen und Kredite
Die Bauzinsen haben sich nach einem Auf und Ab zu Beginn des Jahres in den vergangenen Wochen seitwärts bewegt. Im April und Mai blieben sie laut Darlehensvermittler Dr. Klein etwa auf gleichbleibendem Niveau. Grund dafür war eine "gewissen Entspannung" an den Anleihemärkten und die abgeschwächte Inflation.
Allerdings reagiert das Zinsumfeld laut Dr. Klein weiterhin sehr sensibel auf Veränderungen in der Handelspolitik.
Kurz- bis mittelfristig dürfte sich der Bauzins weiterhin im Korridor zwischen 3,25 und 3,5 Prozent bewegen. Die Bauzinsen werden neben dem Leitzins von mehreren Faktoren beeinflusst. Dazu zählen laut Dr. Klein die Rendite der Bundesanleihen, die Konjunktur und die Nachfrage nach Immobilien.
Zollstreit Gift für Konjunktur
Volkswirte hatten mit dem Schritt der EZB gerechnet, da die Inflation im Euroraum deutlich zurückgegangen ist. Zugleich belastet der Zollstreit mit US-Präsident
"Die Handelsverhandlungen sind noch nicht abgeschlossen, aber letztlich werden die Zölle wahrscheinlich höher ausfallen als vor dem Antritt der neuen US-Regierung", sagte de Guindos. Sollte zudem China wegen US-Handelsschranken Exporte nach Europa umleiten, werde das weitere "erhebliche Auswirkungen" haben.
Starker Euro als Chance im Welthandel
EZB-Präsidentin Christine Lagarde sieht durch die Erschütterung der seit Jahrzehnten bestehenden Weltordnung ebenfalls erhebliche Risiken für die Wirtschaft, wie sie jüngst in Berlin sagte. "An die Stelle der multilateralen Zusammenarbeit sind Nullsummendenken und bilaterale Machtspiele getreten", kritisierte Lagarde, ohne Trump wörtlich zu nennen.
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Zugleich eröffneten sich neue Chancen: "Angesichts des derzeitigen Wandels scheint die Zeit reif zu sein für eine größere internationale Rolle des Euro."
Inflation auf dem Rückzug
Hauptziel der EZB sind stabile Preise und damit ein stabiler Euro. Erreicht sieht sie das mittelfristig bei einer Inflationsrate von 2,0 Prozent im Währungsraum der 20 Staaten. Im Mai unterschritt die Teuerungsrate einer ersten Schätzung des Statistikamtes Eurostat zufolge das EZB-Ziel sogar und fiel auf 1,9 Prozent.
Je höher die Inflation, umso geringer die Kaufkraft der Menschen, weil sie sich dann für einen Euro weniger leisten können. Aber auch dauerhaft sinkende Preise wollen Zentralbanken möglichst vermeiden: Denn in diesem Fall könnten Firmen und Verbraucher Investitionen in der Hoffnung auf bald noch günstigere Preise aufschieben - das würde die Konjunktur bremsen.
Vorerst letzte Zinssenkung?
Manches deutet darauf hin, dass die nun beschlossene Zinssenkung vorerst die letzte im Euroraum war. Selbst Befürworter einer lockeren Geldpolitik wie Griechenlands Notenbankchef Yannis Stournaras erwarten nach der Juni-Zinssenkung eine Pause, wie er kürzlich sagte.
Auch EZB-Direktorin Isabel Schnabel trat jüngst auf die Bremse und plädierte für eine Zinspolitik der "ruhigen Hand". Und Bundesbank-Präsident Joachim Nagel mahnte seine Kolleginnen und Kollegen im EZB-Rat, angesichts hoher Unsicherheiten in der Geldpolitik "vorsichtig" zu bleiben. (dpa/afp/bearbeitet von ng)